【ファンダメンタル分析】ワールド【有価証券報告書】

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はじめに総括

特記事項

株式会社ワールドの2023年度の有価証券報告書において、資産、負債、純資産のすべてが減少していることが確認されました。特に、資産の減少が目立ちますが、負債も減少しているため、全体的な財務健全性は維持されています。ただし、純資産の減少は注意が必要です。

2023年度の総括

項目 2022年度 2023年度 変化率
資産 61,167百万円 58,866百万円 約4.25%減
負債 101,718百万円 95,547百万円 約6.06%減
純資産 121,851百万円 118,440百万円 約2.73%減

流動比率は約30.3%、自己資本比率は約199.5%となります。短期的な支払い能力は低下しているものの、全体的な財務的安定性は維持されています。

来年度以降の事業計画

  1. デジタル事業の強化: EC化率を21.77%に引き上げることを目指しています。
  2. ブランド事業の再評価: 消費者の嗜好の変化に適応するための新たな戦略を模索します。
  3. コスト管理の徹底: コスト削減や効率化を進め、利益率の改善を図ります。
  4. 新規事業の開発: B2BソリューションやB2Cネオエコノミーにおける新たなサービスの開発を進めます。

今後の動向予測

  • 市場環境の変化: 国内アパレル市場の成熟化や人口減少が続く中、競争が激化する可能性があります。
  • デジタル化の進展: デジタル事業の成長が期待されますが、競争も激化します。
  • コスト圧力の増加: 原材料費や人件費の上昇が続く中、コスト管理が重要です。
  • 財務健全性の維持: 負債の減少が続く中、財務健全性は維持されますが、純資産の減少は注意が必要です。

1. 資産の構成

項目 2023年3月31日 2024年2月29日
流動資産合計 15,525百万円 16,453百万円
固定資産合計 42,197百万円 34,899百万円
資産合計 61,167百万円 58,866百万円

2. 負債の構成

項目 2023年3月31日 2024年2月29日
流動負債合計 51,230百万円 46,862百万円
固定負債合計 50,487百万円 48,685百万円
負債合計 101,718百万円 95,547百万円

3. 純資産の構成

項目 2023年3月31日 2024年2月29日
株主資本合計 53,000百万円 51,000百万円
評価・換算差額等合計 1,630百万円 1,669百万円
純資産合計 121,851百万円 118,440百万円

4. トレンドの比較

項目 2023年3月31日 2024年2月29日 トレンド
資産 61,167百万円 58,866百万円 減少
負債 101,718百万円 95,547百万円 減少
純資産 121,851百万円 118,440百万円 減少

まとめ

株式会社ワールドの2023年度の財務状況は、資産、負債、純資産のすべてが減少していることが確認されます。特に、資産の減少が目立ちますが、負債も減少しているため、全体的な財務健全性は維持されている可能性があります。ただし、純資産の減少は注意が必要です。

1. 流動比率の計算

流動比率は、流動資産を流動負債で割った比率で、短期的な支払い能力を示します。

2. 自己資本比率の計算

自己資本比率は、自己資本を総資本で割った比率で、企業の財務的安定性を示します。

3. 過去の数値との比較

具体的な数値が不足しているため、流動比率自己資本比率の正確な計算はできませんが、上記の方法で計算し、トレンドを分析することが可能です。

4. 売上高、営業利益、純利益の数値

項目 2024年度 2023年度
売上高 202,342百万円 214,246百万円
営業利益 18,056百万円 19,228百万円
純利益 12,524百万円 11,479百万円

トレンドの比較

項目 2024年度 2023年度 トレンド
売上高 202,342百万円 214,246百万円 減少
営業利益 18,056百万円 19,228百万円 減少
純利益 12,524百万円 11,479百万円 増加

まとめ

売上高と営業利益は前年に比べて減少していますが、純利益は増加しています。このことは、コスト管理や効率化が進んでいる可能性を示唆しています。

営業利益率と純利益率の計算

営業利益率と純利益率の計算を行い、過去との比較を行います。

ROIC(投下資本利益率)

目標値: 8.5%(中期経営計画「PLAN-W」最終年度)

当期実績: 6.2%(前連結会計年度の4.8%から1.4ポイント改善)

キャッシュ・フローの状況

項目 金額
営業活動によるキャッシュ・フロー 274億59百万円
投資活動によるキャッシュ・フロー 19億61百万円の支出
財務活動によるキャッシュ・フロー 255億円の支出
現金及び現金同等物の当連結会計年度末残高 208億48百万円

生産、受注及び販売の実績

項目 金額
ブランド事業の生産実績 5,293百万円
プラットフォーム事業の生産実績 5,332百万円
ブランド事業の仕入実績 74,502百万円
デジタル事業の仕入実績 2,844百万円
プラットフォーム事業の仕入実績 58,462百万円
合計 136,205百万円
ブランド事業の売上収益 202,342百万円

セグメント利益

項目 2023年度 2022年度
ブランド事業 9,718百万円 10,019百万円
デジタル事業 -317百万円 -1,043百万円
プラットフォーム事業 8,861百万円 8,593百万円
共通部門 -70百万円 -2,022百万円

リスク要因の評価

  • 経済情勢の変化に関するリスク
  • 消費者の嗜好の変化等に関するリスク
  • 仕入価格その他の費用の増加によるリスク
  • 人材に関するリスク
  • 取引先に関するリスク
  • 新規事業に関するリスク
  • M&Aに関するリスク
  • 情報に関するリスク
  • 知的財産権に関するリスク
  • ハザードに関するリスク

結論

株式会社ワールドは、デジタル事業において成長の兆しが見られる一方で、ブランド事業とプラットフォーム事業はリスクが高まっています。事業ポートフォリオのバランスを見直し、デジタル事業への投資を強化することが、今後の成長に寄与する可能性があります。