【ファンダメンタル分析】グローバルリンク【有価証券報告書】

株式会社グローバル・リンク・マネジメントの有価証券報告書はこちら

 

はじめに総括

特記事項

2023年度において、株式会社グローバル・リンク・マネジメントは、資産の減少にもかかわらず、負債が大幅に減少し、純資産が増加するという財務健全性の改善が見られました。特に、負債の減少は企業のリスクを低減させる要因となり、全体的な財務状況が改善されたことが注目されます。

2023年度の総括

2023年度の有価証券報告書に基づくと、以下のような財務状況が確認されました。

1. 資産の構成

項目 2023年度 2022年度
資産合計 32,047,535千円 32,319,788千円
流動資産 30,551,738千円 30,551,738千円
固定資産 28,583,000千円 28,232,366千円

2. 負債の構成

項目 2023年度 2022年度
負債合計 23,108,018千円 25,873,302千円
流動負債 14,041,739千円 14,565,764千円
固定負債 9,066,279千円 11,307,537千円

3. 純資産の構成

項目 2023年度 2022年度
純資産合計 8,939,516千円 6,446,485千円
株主資本 6,438,812千円 5,531,824千円

来年度以降の事業計画

株式会社グローバル・リンク・マネジメントは、2024年度に向けて以下のような事業計画を策定しています。

  • 売上高の目標: 2024年度の売上高は600億円を目指しています。
  • 経常利益の目標: 経常利益は50億円を目指しています。
  • 販売戸数の目標: 2024年度には1,300戸の販売を計画しています。
  • 新規事業の展開: IoT及びIT関連事業を行う子会社「AtPeak株式会社」を設立します。

今後の動向予測

  • 市場環境: 首都圏への人口流入や世帯数の増加が続く中、需要の増加が期待されます。
  • 財務健全性の維持: 負債の減少と純資産の増加により、安定した基盤が確保されています。
  • リスク管理の重要性: 新規事業への参入や特定販売先への依存リスクが存在します。

結論

株式会社グローバル・リンク・マネジメントは、2023年度において財務健全性を改善し、2024年度に向けて成長戦略を策定しています。リスク管理の強化が今後の成長において重要な課題となります。

財政状態の概要

1. 流動資産

項目 2023年度 2022年度
流動資産合計 30,551,738千円 30,551,738千円

2. 負債

流動負債の具体的な数値は記載されていませんが、流動負債の計算には正常営業循環基準と1年基準が適用されます。

流動比率と自己資本比率の計算

1. 流動比率

流動比率は以下の式で計算されます。

流動比率 = (流動資産 / 流動負債) × 100

2. 自己資本比率

自己資本比率は以下の式で計算されます。

自己資本比率 = (自己資本 / 総資本) × 100

過去との比較トレンド

流動資産の減少や現金及び預金の増加は、資産の流動性に影響を与える可能性があります。

結論

流動比率や自己資本比率の具体的な数値を算出するためには、流動負債や自己資本の具体的な数値が必要です。

売上高、営業利益、純利益のトレンド

売上高

年度 売上高
2023年度 41,258,887千円
2022年度 不明

営業利益

2023年度の営業利益率は11.1%で、2022年度は7.8%でした。

純利益

年度 純利益
2023年度 2,878,780千円
2022年度 1,458,850千円

トレンド

  • 売上高: 2023年度の売上高は過去最高を更新しました。
  • 営業利益: 営業利益率が7.8%から11.1%に上昇しました。
  • 純利益: 2023年度の純利益は2,878,780千円で、2022年度の1,458,850千円から大幅に増加しています。

営業活動によるキャッシュフローの確認

  • 経常利益: 4,260,665千円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 2,878,780千円
  • 営業外収益: 124,776千円
  • 営業外費用: 451,054千円

企業の事業活動が現金を生成しているかの評価

  • 営業利益率: 11.1%
  • 売上高: 41,258,887千円
  • 売上総利益率: 18.7%

結論

株式会社グローバル・リンク・マネジメントは、2023年度において営業活動を通じて現金を生成していると評価できます。

事業セグメントの収益状況

不動産ソリューション事業

項目 2023年度
売上高 41,258,887千円
売上総利益率 18.7%
営業利益率 11.1%

新規事業セグメントの参入について

株式会社グローバル・リンク・マネジメントは、2023年12月18日にIoT及びIT関連事業を行う100％子会社「AtPeak株式会社」を設立しました。

潜在的なリスク要因の評価

  • 新規事業等に関するリスク
  • 特定販売先・商品等への依存リスク
  • 有利子負債への依存リスク
  • 重大な法令違反リスク
  • サイバーセキュリティリスク
  • 災害・パンデミックリスク
  • 品質不良に関するリスク
  • 原材料費・人件費高騰リスク

総合評価

新規事業の参入は企業の成長に寄与する一方で、リスク管理が重要です。

将来の業績予測

年度 売上高 経常利益 販売戸数
2022年度 356億円 22億円 979戸
2023年度 412億円 42億円 1,079戸
2024年度 600億円 50億円 1,300戸

結論

株式会社グローバル・リンク・マネジメントは、2024年12月期に向けて高い目標を掲げており、目標達成の可能性は高いと考えられます。

【ファンダメンタル分析】クロスキャット【有価証券報告書】

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はじめに総括

特記事項

2023年度の株式会社クロスキャットは、売上高が前年同期比で7.9%増加し、親会社株主に帰属する当期純利益が28.6%増加するなど、全体的に業績が改善しました。特に、IT投資の堅調な需要が影響していると考えられます。

2023年度の総括

株式会社クロスキャットは、2023年度において売上高が3,300,000千円、親会社株主に帰属する当期純利益が1,311,499千円に達しました。営業利益は前年と同様に0千円でしたが、純利益は前年の707,844千円から909,499千円に増加しました。これは、売上高の増加に伴い、経費の管理が効果的に行われた結果と考えられます。

財務健全性

負債比率が19.94%と低く、自己資本比率も76.5%と高い水準を維持しています。流動負債の増加が見られますが、全体的には安定した財務基盤を持っていると評価できます。

来年度以降の事業計画

  1. 成長セグメントの強化: クレジット、通信、製造向けの受注が好調であるため、これらのセグメントにリソースを集中し、さらなる受注拡大を目指す。
  2. 新規事業の開発: DX推進に関連する新たなサービスやソリューションの開発を進め、競争力を高める。
  3. コスト管理の徹底: 営業利益が0千円であるため、コスト削減や効率化を図り、利益率の改善を目指す。
  4. リスク管理の強化: IT投資環境リスクや主要取引先への依存リスクに対する対策を講じ、安定した収益基盤を確保する。

今後の動向予測

  • 売上高の増加: IT投資の需要が引き続き堅調であることから、売上高は引き続き増加する見込みです。
  • 利益率の改善: コスト管理が徹底されれば、営業利益が改善し、利益率も向上する可能性があります。
  • 配当政策の見直し: 配当性向が104%と高いため、将来的には配当政策の見直しが行われる可能性があります。

結論

株式会社クロスキャットは、2023年度において業績が改善し、安定した財務基盤を持っています。来年度以降は、成長セグメントの強化や新規事業の開発を通じてさらなる成長を目指すとともに、リスク管理を強化し、持続可能な成長を図ることが期待されます。

1. 財務構成の確認

資産

総資産は、具体的な数値が文書に記載されていないため、詳細な計算はできませんが、資産の内訳として有形固定資産や流動資産が含まれます。

負債

負債の種類 金額 (千円)
流動負債 1,200,000
固定負債 4,645
合計負債 1,204,645

純資産

2024年3月31日現在の純資産は356.83円（1株当たり純資産額）× 17,005,674株 = 6,037,000千円（概算）。

2. 財務健全性の評価

負債比率は、負債合計を純資産で割った値です。

負債比率 = (1,204,645千円 / 6,037,000千円) × 100 ≈ 19.94%

これは、企業が自己資本に対してどれだけの負債を抱えているかを示し、一般的に50%以下であれば健全とされます。

3. トレンド分析

資産の具体的な数値は記載されていませんが、資産除去債務の増加や有形固定資産の取得による増加が見られます。

短期借入金は前年の700,000千円から1,200,000千円に増加しています。これは、資金調達の必要性が高まったことを示唆しています。

1株当たり純資産は、前年度の337.80円から356.83円に増加しています。これは、企業の利益が増加したことを反映しています。

4. 結論

株式会社クロスキャットは、負債比率が19.94%と低く、財務的には健全な状態にあります。短期借入金の増加は注意が必要ですが、純資産の増加は企業の成長を示しています。全体として、企業は安定した財務基盤を持っていると評価できます。

5. 流動比率、自己資本比率の分析

流動比率の計算

流動比率は、流動資産を流動負債で割った比率で、短期的な支払い能力を示します。

流動比率 = (流動資産 / 流動負債) × 100

流動資産の具体的な数値が不明なため、流動比率の計算はできませんが、流動負債は1,200,000千円であることが確認できます。

自己資本比率の計算

自己資本比率は、自己資本を総資本で割った比率で、企業の財務的安定性を示します。

自己資本比率 = (自己資本 / 総資本) × 100

2023年3月31日: 5,067,000千円（推定）

2024年3月31日: 5,200,000千円（推定）

自己資本比率は77.4%から76.5%に減少しています。

6. 負債の分類

流動負債の増加に対して流動資産の増加が追いついていない場合、短期的な支払い能力に懸念が生じる可能性があります。

7. 売上高、営業利益、純利益の推移

項目 前連結会計年度 (千円) 当連結会計年度 (千円)
売上高 2,200,000 3,300,000
営業利益 0 0
純利益 707,844 909,499

8. 営業利益率と純利益率の計算

営業利益率 = (営業利益 / 売上高) × 100

純利益率 = (当期純利益 / 売上高) × 100

営業利益率は約10.18%、純利益率は約8.77%です。

9. 配当履歴と配当政策

項目 金額
配当金支払額 80.3円
配当性向 104.0%

10. 結論

株式会社クロスキャットは、安定した配当を行う方針を持ちつつ、配当性向が104.0%と高いため、将来的な配当の持続可能性には注意が必要です。

【ファンダメンタル分析】エムティーアイ【有価証券報告書】

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はじめに総括

特記事項

株式会社エムティーアイは2024年度において、資産は変わらず、負債が増加し、純資産がさらに悪化しています。特に、負債が資産を上回る状況が続いており、財務健全性に懸念があると言えます。

2023年度の総括

2023年度の株式会社エムティーアイは、売上高、営業利益、純利益のすべてにおいて前年同期比での増加を達成しました。具体的には、売上高は26,798百万円から27,669百万円に増加し、3.2%の成長を示しています。営業利益は298百万円から458百万円に増加し、53.7%の大幅な増加を記録しました。純利益も753,220千円から2,363,920千円に増加し、213.8%の成長を見せています。

一方で、資産は変わらず、負債が増加し、純資産が悪化していることから、財務状況には注意が必要です。流動比率は3,198.4%と非常に高い水準を維持していますが、自己資本比率は56.4%で安定しています。

来年度以降の事業計画

  • 成長事業への投資: ヘルスケア事業や学校DX事業に対する投資を強化し、これらのセグメントの成長を促進することを目指します。
  • コスト管理の徹底: 営業利益の改善を図るため、売上原価や販売費及び一般管理費の抑制を継続します。
  • 新規顧客の獲得: 新たな顧客層の開拓を進め、売上の増加を図ります。

今後の動向予測

株式会社エムティーアイは、ヘルスケア事業や学校DX事業の成長が期待される一方で、財務健全性の改善が求められます。以下のような予測が考えられます。

  • 売上高の成長: ヘルスケア事業や学校DX事業の成長により、売上高は引き続き増加する可能性があります。特に、学校DX事業は42.4%の成長を示しており、今後も成長が期待されます。
  • 利益率の改善: 営業利益率や純利益率の改善が続くことで、収益性が向上する可能性があります。特に、営業利益率は前年同期比で1.65%から1.11%に改善しています。
  • 財務健全性の回復: 負債の増加を抑制し、資産の増加を図ることで、財務健全性の改善が期待されます。流動比率は高い水準を維持していますが、負債の増加が続く場合は注意が必要です。

結論

株式会社エムティーアイは、成長事業への投資やコスト管理を通じて、今後の成長を目指しています。売上高や利益率の改善が期待される一方で、財務健全性の改善が求められます。市場環境や競争状況に応じた柔軟な対応が今後の成功に繋がるでしょう。

1. 資産

年度 有形固定資産 無形固定資産 合計資産
2024年9月30日 203,088千円 2,275,810千円 2,478,898千円
2023年9月30日 203,088千円 2,275,810千円 2,478,898千円

2. 負債

年度 流動負債 固定負債 合計負債
2024年9月30日 239,715千円 3,000,000千円 3,239,715千円
2023年9月30日 166,878千円 3,000,000千円 3,166,878千円

3. 純資産

年度 純資産
2024年9月30日 △760,817千円
2023年9月30日 △687,980千円

4. トレンドの比較

項目 2023年度 2024年度
資産 2,478,898千円 2,478,898千円
負債 3,166,878千円 3,239,715千円
純資産 △687,980千円 △760,817千円

結論

株式会社エムティーアイは、2024年度においても資産は変わらず、負債が増加し、純資産がさらに悪化しています。これは、負債が資産を上回る状況が続いていることを示しており、財務健全性に懸念があると言えます。

流動比率と自己資本比率の計算

1. 流動比率の計算

流動比率は以下の式で計算されます。

流動比率 = (流動資産 / 流動負債) × 100

流動資産と流動負債の数値

  • 流動資産（2024年9月30日）: 19,012,674千円
  • 流動負債（2024年9月30日）: 593,803千円

流動比率の計算

流動比率 = (19,012,674 / 593,803) × 100 ≈ 3,198.4%

2. 自己資本比率の計算

自己資本比率は以下の式で計算されます。

自己資本比率 = (自己資本 / 総資本) × 100

自己資本と総資本の数値

  • 自己資本（2024年9月30日）: 4,649,137千円
  • 総資本（2024年9月30日）: 8,242,940千円

自己資本比率の計算

自己資本比率 = (4,649,137 / 8,242,940) × 100 ≈ 56.4%

3. 過去との比較

流動比率と自己資本比率の過去との比較を行います。

4. トレンドの分析

結論

株式会社エムティーアイは、流動比率が高く、短期的な支払い能力は非常に良好です。自己資本比率も安定しており、長期的な支払い能力も良好です。流動比率の減少は注意が必要ですが、依然として高い水準を維持しています。

業績のトレンド比較

項目 2023年9月期 2024年9月期
売上高 26,798百万円 27,669百万円
営業利益 298百万円 458百万円
純利益 753,220千円 2,363,920千円

トレンド分析

  • 売上高: +3.2%
  • 営業利益: +53.7%
  • 純利益: +213.8%

結論

全体として、株式会社エムティーアイは2024年度において、売上高、営業利益、純利益のすべてにおいて前年同期比での増加を達成しており、特に営業利益と純利益の成長率が顕著です。これは、事業の成長と効率的なコスト管理が功を奏した結果と評価できます。

営業利益率と純利益率の計算

1. 営業利益率の計算

営業利益率は、営業利益を売上高で割ったものです。

営業利益率 = (営業利益 / 売上高) × 100

営業利益率の計算

営業利益率 = (458 / 27,669) × 100 ≈ 1.65%

2. 純利益率の計算

純利益率は、親会社株主に帰属する当期純利益を売上高で割ったものです。

純利益率 = (親会社株主に帰属する当期純利益 / 売上高) × 100

純利益率の計算

純利益率 = (2,363 / 27,669) × 100 ≈ 8.54%

3. 過去との比較

  • 営業利益率（2023年9月期）: 約1.11%
  • 純利益率（2023年9月期）: 約8.20%

結論

営業利益率と純利益率は前年同期比で改善しており、企業の収益性が向上していることが示されています。

投資有価証券の状況

年度 投資有価証券の貸借対照表計上額 時価 差額
2023年9月30日 3,578,535千円 3,178,850千円 1,783,953千円
2024年9月30日 4,050,632千円 2,431,250千円 2,107,328千円

流動性リスクの管理

当社は、各グループからの報告に基づき、管理部門が適時に資金繰り計画を作成・更新することにより流動性リスクを管理しています。

経営成績の状況

項目 2023年9月期 2024年9月期
売上高 26,798百万円 27,669百万円
親会社株主に帰属する当期純利益 2,200百万円 2,363百万円

結論

株式会社エムティーアイは、ヘルスケア事業や学校DX事業への投資を通じて持続的な成長を目指しており、リスク管理や人材育成に関する取り組みも行っています。将来の獲得学校数に基づく事業計画の妥当性を評価し、リスクを低減する体制を整えていることから、目標達成の可能性は高いと考えられます。

【ファンダメンタル分析】日空ビル【有価証券報告書】

日本空港ビルデング株式会社の有価証券報告書はこちら

 

はじめに総括

特記事項

2023年度において、日本空港ビルデング株式会社は、売上高が前年比92.5%増加し、コロナ前の水準に回復したことが特筆されます。しかし、営業利益と純利益は減少しており、コスト管理や効率化が今後の課題となることが明らかになりました。

2023年度の総括

2023年度の日本空港ビルデング株式会社は、羽田空港の旅客数が回復し、特に国際線の旅客数が過去最高を記録したことが業績に寄与しました。売上高は2,175億7千8百万円に達し、前年から92.5%の増加を示しましたが、営業利益は295億2千7百万円、経常利益は272億2千5百万円と、前年の営業損失からの改善は見られたものの、依然として利益率は低下しています。特に、親会社株主に帰属する当期純利益は192億5千5百万円で、前年の損失からの回復を果たしましたが、利益の減少が懸念されます。

来年度以降の事業計画

  1. 需要の拡大: コロナ禍からの回復を見据え、国土交通省や航空会社と連携し、旅客数の増加に対応する施策を強化します。
  2. コスト管理の強化: 営業利益と純利益の減少を受けて、コスト削減や効率化を図るための施策を実施します。
  3. サステナビリティの推進: 環境への配慮を強化し、GHG排出量削減目標を設定し、2030年までに46%削減を目指します。
  4. 多様性の推進: 人財育成方針を強化し、多様な人財が活躍できる環境を整備します。

今後の動向予測

  • 旅客数の回復: 国際線の旅客数が引き続き増加することが期待され、特にインバウンド需要の回復が業績を押し上げる要因となるでしょう。
  • コスト管理の重要性: 営業利益と純利益の減少が続く場合、コスト管理が企業の持続可能な成長において重要な課題となります。
  • 環境規制の影響: 環境規制の強化が進む中、企業は持続可能な経営を実現するための取り組みを強化する必要があります。
  • リスク要因の影響: 人手不足や国際情勢の変化、エネルギー価格の上昇など、外部環境の変化が企業の業績に影響を与える可能性があります。

結論

日本空港ビルデング株式会社は、2023年度において業績の回復を果たしましたが、利益の減少が懸念される中、コスト管理や効率化が今後の課題となります。需要の拡大やサステナビリティの推進に向けた取り組みが、企業の成長に寄与することが期待されます。

資産、負債、純資産の構成

項目 金額（百万円）
総資産 145,457
流動資産 41,478
固定資産 104,748
総負債 97,636
流動負債 100
固定負債 97,536
純資産 47,821

過去との比較

項目 2023年3月31日（百万円） 2024年3月31日（百万円）
総資産 146,036 145,457
流動資産 35,118 41,478
固定資産 110,918 104,748
総負債 111,009 97,636
流動負債 100 100
固定負債 110,909 97,536
純資産 35,027 47,821

トレンド分析

資産のトレンド

総資産は146,036百万円から145,457百万円に減少しています。流動資産は増加していますが、固定資産が減少しています。

負債のトレンド

総負債は111,009百万円から97,636百万円に減少しています。流動負債は変わらず、固定負債が減少しています。

純資産のトレンド

純資産は35,027百万円から47,821百万円に増加しています。これは、負債の減少と資産の減少にもかかわらず、純資産が増加したことを示しています。

財務健全性の評価

  • 資産対負債比率: 総資産に対する負債の割合が減少しており、財務健全性が向上していることを示しています。
  • 純資産の増加: 純資産が増加していることは、企業の自己資本比率が改善されていることを示し、財務の安定性が向上していると評価できます。

流動比率と自己資本比率の計算

流動比率の計算

流動比率は、流動資産を流動負債で割った比率で、短期的な支払い能力を示します。

年度 流動資産（百万円） 流動負債（百万円） 流動比率
2024年度 43,539 44,893 97.0%
2023年度 33,756 9,041 372.0%

自己資本比率の計算

自己資本比率は、自己資本を総資本で割った比率で、長期的な支払い能力を示します。

年度 自己資本（百万円） 総資本（百万円） 自己資本比率
2024年度 11,064 47,227 23.4%
2023年度 12,119 47,320 25.6%

トレンドの分析

流動比率

2023年度: 372.0% → 2024年度: 97.0%
トレンド: 流動比率が大幅に低下しており、短期的な支払い能力が悪化しています。

自己資本比率

2023年度: 25.6% → 2024年度: 23.4%
トレンド: 自己資本比率も減少しており、長期的な支払い能力が若干悪化しています。

結論

流動比率の急激な低下は、短期的な支払い能力に懸念を示しており、自己資本比率の減少も長期的な安定性に影響を与える可能性があります。これらの指標は、企業の財務健全性を評価する上で重要な要素です。

売上高、営業利益、純利益の比較

項目 2023年度（百万円） 2024年度（百万円） 増減率
売上高 1,130,50 2,175,78 45.0%
営業利益 -91,736 -111,175 改善なし
純利益 181,486 145,280 減少

営業利益率と純利益率の計算

年度 営業利益率 純利益率
2023年度 13.5% 8.8%
2024年度（予想） 10.7% 6.1%

結論

営業利益率と純利益率の両方が2024年度において減少する見込みです。これは、営業収益は増加するものの、営業利益と純利益が減少するため、利益率が低下することを示しています。特に、コストの増加が影響している可能性があります。

キャッシュフローと財務状況の分析

営業活動によるキャッシュフロー

  • 営業収益: 2,538億円（当期比 16.6％増）
  • 営業利益: 271億円（当期比 8.2％減）
  • 経常利益: 243億円（当期比 10.7％減）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 155億円（当期比 19.5％減）

旅客数

  • 羽田国内線: 6,564万人
  • 羽田国際線: 2,148万人
  • 羽田空港全体: 8,712万人

収益の構成

  • 飲食業: 直営飲食店舗の営業時間拡大や機内食売上の増加により、売上利益ともに当期を上回る予想。
  • 物品販売業: 羽田国際線の旅客数増による商品売上の増加により、売上利益ともに当期を上回る予想。
  • 施設管理運営業: 旅客数の回復に伴う施設利用料収入の増加等により、売上は当期を上回るが、ターミナル維持管理費等のコスト増により減益予想。

重要な財務指標

設備投資

  • 設備投資の総額: 27,685百万円
  • 主な設備投資内容: 第1ターミナル北側サテライト建設工事及び第2ターミナル北側サテライト−本館接続工事

借入金利息等の固定資産取得原価算入

重要な会計上の見積り

事業セグメントの収益性や成長性に関する分析

事業セグメントの収益と利益率

  • 当連結会計年度の営業収益: 2,175億7千8百万円（前年比92.5%増）
  • 営業利益: 295億2千7百万円（前期は営業損失105億7千9百万円）
  • 経常利益: 272億2千5百万円（前期は経常損失120億6千4百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 192億5千5百万円（前期は親会社株主に帰属する当期純損失39億1百万円）

成長セグメントとリスク

  • 成長セグメント: 国際線旅客数の急回復に伴い、免税店や飲食サービスの売上が増加。
  • リスク要因: 人手不足、環境規制の強化、国際情勢の変化（例: 台湾有事）などが経営成績に影響を与える可能性がある。

過去との比較トレンド

  • 売上高のトレンド: 2023年度の売上高は前年比92.5%増加し、コロナ前の水準に回復している。
  • 利益率のトレンド: 営業利益が295億2千7百万円に達し、前期の営業損失からの大幅な改善が見られる。

事業ポートフォリオのバランス

  • 航空関連事業: 主要賃貸先の航空会社や航空旅客への依存度が高いが、国際線の回復により収益が増加。
  • 免税店・飲食事業: インバウンド需要の回復により、売上が増加しており、今後の成長が期待される。

結論

日本空港ビルデング株式会社は、航空業界の回復に伴い、全体的に業績が改善していることが確認されます。特に国際線の旅客数の回復が顕著であり、免税店や飲食サービスの成長が期待されます。しかし、外部環境の変化やリスク要因にも注意が必要です。

潜在的なリスク要因

  1. 人的資本・多様性関連のリスク: 人手不足や店舗営業、新技術導入、新規事業推進が制約される事態が発生した場合。
  2. 事業環境変化のリスク: 環境課題への対応において顧客・取引先からの評判低下や資金調達難に陥る事態。
  3. ロシア・ウクライナ情勢の影響: 紛争の長期化による世界経済への影響。

将来の業績予測と中期計画

将来の業績予測

同社は羽田空港の旅客ターミナルを建設、管理・運営する空港機能施設事業者としての責務を果たすことを目指しています。コロナ禍からの回復を見据え、需要の拡大に対応するために、以下のポイントが挙げられています。

中期経営計画

目標達成の可能性

  • GHG排出量削減目標: 2030年までに46%削減を目指す。
  • 人財育成方針: 多様性を持つ中核人財の強化を図る。
  • 社内環境整備: 多様な人財が活躍できる環境を整備。

結論

日本空港ビルデング株式会社は、コロナ禍からの回復を見据えた需要の拡大や、サステナビリティに基づく経営戦略を通じて、将来的な業績向上を目指しています。

配当履歴と将来の配当予想

配当履歴

  • 2023年度の配当金: 155億円

配当性向

配当性向 = 配当金 / 当期純利益 = 100%

将来の配当予想

2024年度も同様の配当性向を維持する場合、配当金は155億円となる可能性があります。

【ファンダメンタル分析】インフォマート【有価証券報告書】

株式会社インフォマートの有価証券報告書はこちら

 

はじめに総括

特記事項

2023年度の株式会社インフォマートは、売上高が前年度比21.4%増、営業利益が57.8%増と大幅な成長を遂げましたが、流動資産の減少と負債の増加が見られ、財務健全性に対する懸念が浮上しています。

2023年度の総括

株式会社インフォマートは、2023年度において顕著な業績成長を達成しました。売上高は13,363百万円、営業利益は830百万円、純利益は298百万円となり、特に営業利益の成長率57.8%は注目に値します。これは、BtoBプラットフォームの需要増加やデジタル化の進展が寄与した結果と考えられます。

一方で、流動資産は前年度比837百万円減少し、特に現金及び預金が1,176百万円減少したことが懸念材料です。流動負債は616百万円増加し、短期的な支払い義務が増加していることを示唆しています。これにより、流動比率は272.5%と依然として良好ですが、流動性の管理が今後の課題となります。

来年度以降の事業計画

  1. BtoB-PF ES事業の強化: 売上高が50.0%増加したこのセグメントに注力し、デジタル化推進や新プロダクトの拡大を図ります。特に、インボイス制度の導入に伴う需要を取り込む戦略が重要です。
  2. コスト管理の徹底: BtoB-PF FOOD事業において営業利益が減少しているため、コスト管理を強化し、利益率の改善を目指します。
  3. 流動性の確保: 流動資産の減少に対処するため、資金調達や運転資金の管理を見直し、短期的な流動性を確保します。
  4. 新規市場の開拓: デジタル化の進展に伴い、新たな市場や顧客層の開拓を進め、売上のさらなる増加を目指します。

今後の動向予測

  • 成長の持続: BtoBプラットフォームの需要は引き続き高まると予想され、特にデジタル化が進む中で、企業のニーズに応じたサービス提供が求められます。
  • コスト圧力の増加: 原材料価格や人件費の上昇が続く中で、コスト管理が企業の収益性に影響を与える可能性があります。
  • 流動性のリスク: 流動資産の減少が続く場合、短期的な支払い能力に影響を及ぼす可能性があるため、資金調達戦略の見直しが必要です。
  • 環境への配慮: 気候変動に対するリスク管理が重要視される中で、持続可能なビジネスモデルの構築が求められます。

結論

株式会社インフォマートは、2023年度において顕著な成長を遂げたものの、流動性やコスト管理に対する課題が浮上しています。来年度以降は、これらの課題に対処しつつ、成長を持続させるための戦略を実行することが求められます。

1. 財務健全性の評価

資産

項目 金額（百万円） 前年度比
総資産 13,544 159百万円減
流動資産 7,762 837百万円減
固定資産 5,781 678百万円増

負債

項目 金額（百万円） 前年度比
総負債 2,909 628百万円増
流動負債 2,854 616百万円増
固定負債 55 11百万円増

純資産

項目 金額（百万円） 前年度比
純資産 10,634 787百万円減

2. トレンド分析

総資産は減少傾向にあり、流動資産が特に減少しています。負債は増加しており、特に流動負債が増加しています。純資産は減少していますが、利益剰余金の増加が見られるため、企業の収益性は維持されています。

3. 財務健全性の総合評価

株式会社インフォマートは、流動資産の減少と負債の増加が見られるため、短期的な流動性に対する懸念があります。しかし、固定資産の増加や利益剰余金の増加は、長期的な成長の可能性を示唆しています。全体として、企業は収益性を維持しつつも、資金調達や流動性の管理に注意を払う必要があります。

4. 財務データの抽出

項目 金額（百万円）
流動資産 7,762
流動負債 2,854
固定資産 5,781
負債合計 2,909
純資産 10,634

5. 流動比率の計算

流動比率は以下の式で計算されます。

流動比率 = (流動資産 / 流動負債) × 100

流動比率 = (7,762 / 2,854) × 100 ≈ 272.5%

6. 自己資本比率の計算

自己資本比率は以下の式で計算されます。

自己資本比率 = (純資産 / 資産合計) × 100

資産合計は流動資産と固定資産の合計です。

資産合計 = 7,762 + 5,781 = 13,543 百万円

自己資本比率 = (10,634 / 13,543) × 100 ≈ 78.5%

7. 過去の数値との比較

流動比率は272.5%であり、流動資産が流動負債の約2.7倍であるため、短期的な支払い能力は非常に良好です。自己資本比率は78.5%であり、非常に高い水準です。

8. 結論

短期支払い能力は非常に良好であり、長期的な支払い能力も高いと判断されます。株式会社インフォマートは短期および長期の支払い能力において良好な状況にありますが、流動資産の減少と純資産の減少には注意が必要です。

9. 営業活動によるキャッシュフローの状況

営業活動による資金の増加: 1,827百万円

前連結会計年度の営業活動による資金の収入: 987百万円

営業活動によるキャッシュフローは、1,827百万円の増加を示しており、前年度の987百万円から大幅に増加しています。このことは、企業が事業活動を通じて現金を生成していることを示しています。

10. 事業セグメントの収益状況

BtoB-PF FOOD事業

項目 金額（百万円） 前年度比
売上高 8,447 9.3%増
営業利益 1,975 9.4%減

BtoB-PF ES事業

項目 金額（百万円） 前年度比
売上高 4,916 50.0%増
営業損失 1,149 前年度は営業損失1,664百万円

11. 成長セグメントとリスクの特定

成長セグメントはBtoB-PF ES事業であり、売上高が50.0%増加しています。リスク要因としては、BtoB-PF FOOD事業の営業利益が減少していることが挙げられます。

12. 結論

株式会社インフォマートは、2023年度において顕著な成長を遂げたものの、流動性やコスト管理に対する課題が浮上しています。今後の戦略としては、コスト管理と収益性の向上が求められます。

【ファンダメンタル分析】ハイデイ日高【有価証券報告書】

株式会社ハイデイ日高の有価証券報告書はこちら

 

はじめに総括

特記事項

2023年度の株式会社ハイデイ日高は、売上高が前年同期比27.8%増の487億72百万円を記録し、営業利益は653.2%増の46億37百万円、経常利益は92.5%増の47億56百万円、当期純利益は112.8%増の32億33百万円と、全体的に大幅な成長を遂げました。特に、営業利益の急増は注目すべきトレンドです。

2023年度の総括

2023年度は、株式会社ハイデイ日高にとって非常に成功した年度となりました。売上高は487億72百万円に達し、前年の38,147,116千円から大きく成長しました。営業利益は46億37百万円に達し、前年の11,907,882千円から大幅に増加しました。これにより、営業利益率も改善され、企業の収益性が向上したことが示されています。

また、当期純利益も32億33百万円に達し、前年の1,019,401千円からの大幅な増加が見られました。これにより、企業の財務状況は健全であり、株主への還元も期待できる状況です。

来年度以降の事業計画

株式会社ハイデイ日高は、2024年2月期からの中期経営計画「Hiday500」を策定し、以下の目標を掲げています。

  1. 売上高の目標: 2026年2月期に540億円、2029年2月期に600億円を目指す。
  2. 営業利益率の向上: 2026年2月期に10%、2029年2月期に12%以上を目指す。
  3. ROEの向上: 12%以上を目指す。
  4. 店舗数の増加: 2026年2月期に485店舗、2029年2月期に550店舗を目指す。

今後の動向予測

今後の動向については、以下の要因が影響を与えると考えられます。

  1. 経済環境の回復: コロナ禍からの回復に伴い、外食産業の需要が増加することが期待されます。
  2. 競争環境: 競合他社との競争が激化する中で、独自のブランド戦略や新商品開発が成功すれば、業績向上が期待できます。
  3. 人材確保: 雇用情勢の変化や若年層の減少が影響する可能性があるため、人材確保が計画通りに進むかが重要です。
  4. 原材料価格: 原材料価格の高騰が続く場合、利益率に影響を与える可能性があります。

結論

株式会社ハイデイ日高は、2023年度において顕著な成長を遂げ、今後の中期経営計画に基づいてさらなる成長を目指しています。外部環境の変化には注意が必要ですが、企業の戦略が成功すれば、持続的な成長が期待されます。

売上高、営業利益、純利益の推移

年度 売上高 (千円) 営業利益 (千円) 純利益 (千円)
2023年度 48,772,224 9,027,920 2,233,405
2022年度 38,147,116 11,907,882 1,019,401

トレンドのまとめ

  • 売上高は前年から増加しており、成長を示しています。
  • 営業利益は前年より減少しており、コストの増加が影響している可能性があります。
  • 純利益も前年より増加しており、全体的には利益が改善されていることが示唆されます。

新規に参入した事業セグメント

有価証券報告書には、新規に参入した事業セグメントに関する具体的な記載はありません。ただし、企業は「海外マーケット進出、アライアンス・M&A」を施策として追加しており、国境を越えた人財の獲得・育成や新しい価値の創造、収益拡大を目指していることが示されています。

リスク要因の評価

株式会社ハイデイ日高が直面する潜在的なリスクは以下の通りです。

  1. 事業展開について
  2. 人財の確保等について
  3. 敷金及び保証金について
  4. 固定資産の減損会計適用について
  5. 衛生管理及び製造機能の集中等について
  6. 短時間労働者及び従業員の処遇等について
  7. 情報セキュリティについて
  8. 気候変動への取り組みとTCFDへの対応
  9. 店舗における酒類提供について

将来の業績予測

株式会社ハイデイ日高の2024年2月期からの中期経営計画「Hiday500」では、以下のような業績予測や目標が設定されています。

年度 売上高目標 (億円) 営業利益率目標 (%) ROE目標 (%) 店舗数目標
2026年2月期 540 10 12 485
2029年2月期 600 12 12 550

結論

全体として、株式会社ハイデイ日高は、経営理念に基づき、安定した成長を目指しており、計画の実行に向けた具体的な施策を講じています。これらの要因を考慮すると、目標達成の可能性は高いと考えられますが、外部環境の変化には注意が必要です。

【ファンダメンタル分析】ソフトバンクグループ【有価証券報告書】

ソフトバンクグループ株式会社の有価証券報告書はこちら

 

はじめに総括

特記事項

2023年度のソフトバンクグループ株式会社の有価証券報告書において、売上高が前年の657,112百万円から20,818百万円に大幅に減少したことが特筆されます。この減少は、過去数年間の売上高のトレンドにおいても顕著であり、企業の収益力に大きな影響を与えています。

2023年度の総括

2023年度のソフトバンクグループは、資産は安定しているものの、負債が増加し、特に流動負債が大幅に増加しました。流動負債は1,324,708百万円から1,861,910百万円に増加し、合計負債も6,679,974百万円から7,219,457百万円に増加しています。一方で、純資産は1,324,708百万円から1,865,457百万円に増加しており、財務健全性は改善しています。

売上高の大幅な減少にもかかわらず、純利益は69,020百万円と前年の2,828,995百万円からは減少したものの、2021年度の赤字からは改善されています。営業利益率と純利益率も減少傾向にあり、特に営業利益率は12.8%から10.5%に低下しています。

来年度以降の事業計画

  • コスト管理と効率化: 売上高の減少に伴い、コスト管理が重要な課題となります。特に、アーム事業における人件費の増加を抑制し、効率的な運営を目指す必要があります。
  • 新技術への投資: AIやビッグデータなどの新技術への投資を継続し、ライセンス収入の増加を図ることが期待されます。特に、アーム事業においては、ライセンスおよびその他の収入が38.5%増加しているため、今後もこのトレンドを維持することが重要です。
  • リスク管理の強化: 投資先の事業展開や流動性のリスクを考慮し、戦略的なリスク管理を強化することが求められます。特に、サイバーセキュリティや人材確保に関するリスクへの対応が重要です。

今後の動向予測

  • 売上高の回復: 新技術への投資が成功すれば、売上高の回復が期待されますが、競争が激化する中での市場適応が鍵となります。
  • 利益率の改善: コスト管理が成功すれば、営業利益率や純利益率の改善が見込まれます。特に、アーム事業の利益改善が重要です。
  • 財務健全性の維持: 純資産の増加が続く限り、財務健全性は維持されると考えられますが、負債の増加には注意が必要です。

結論

ソフトバンクグループは、2023年度において売上高の大幅な減少を経験しましたが、純資産の増加により財務健全性は改善しています。今後はコスト管理や新技術への投資を通じて、収益力の回復を目指すことが重要です。リスク管理の強化も併せて行うことで、持続可能な成長を実現することが期待されます。

資産、負債、純資産の構成とトレンド

資産

日付 資産額 (百万円)
2023年3月31日 6,394,702
2024年3月31日 6,394,702

負債

項目 2023年3月31日 (百万円) 2024年3月31日 (百万円)
流動負債 1,324,708 1,861,910
固定負債 5,355,266 5,357,547
合計負債 6,679,974 7,219,457

純資産

日付 純資産額 (百万円)
2023年3月31日 1,324,708
2024年3月31日 1,865,457

トレンド

  • 資産: 2023年から2024年にかけて変化がないため、トレンドは安定しています。
  • 流動負債: 増加しており、2023年の1,324,708百万円から2024年には1,861,910百万円に増加しています。
  • 固定負債: わずかに増加しており、2023年の5,355,266百万円から2024年には5,357,547百万円に増加しています。
  • 合計負債: 2023年の6,679,974百万円から2024年には7,219,457百万円に増加しています。
  • 純資産: 2023年の1,324,708百万円から2024年には1,865,457百万円に増加しており、これは企業の財務健全性が向上していることを示しています。

流動比率、自己資本比率の計算

1. 流動比率の計算

流動比率は、流動資産を流動負債で割った比率です。流動比率は、企業の短期的な支払い能力を示します。

流動比率 = 流動資産 / 流動負債

2. 自己資本比率の計算

自己資本比率は、自己資本を総資本で割った比率です。自己資本比率は、企業の財務的安定性を示します。

自己資本比率 = 自己資本 / 総資本

3. 過去との比較

過去の数値（2023年3月31日）に関する具体的な流動資産や自己資本の数値は文書に記載されていないため、トレンドを示すことはできません。流動比率や自己資本比率のトレンドを把握するためには、過去の数値が必要です。

4. 結論

流動比率や自己資本比率の具体的な数値を算出するためには、流動資産や自己資本の具体的な数値が必要です。これらの数値が文書に記載されていないため、詳細な分析はできませんが、流動負債の数値は794,507百万円であることが確認できます。流動資産や自己資本の数値が分かれば、流動比率や自己資本比率を計算し、過去との比較を行うことが可能です。

売上高、営業利益、純利益の推移と収益力の動向

売上高の推移

年度 売上高 (百万円)
2023年度 20,818
2022年度 657,112
2021年度 856,003
2020年度 1,258,459
2019年度 1,622,615

純利益の推移

年度 純利益 (百万円)
2023年度 69,020
2022年度 2,828,995
2021年度 △352,390
2020年度 1,403,478
2019年度 △964,714

収益力の動向

  • 売上高: 2023年度において20,818百万円と、前年の657,112百万円から大幅に減少しています。これは、過去数年間の売上高のトレンドにおいても減少傾向が見られます。
  • 純利益: 2023年度に69,020百万円と、前年の2,828,995百万円から大きく減少していますが、2021年度の△352,390百万円からは改善されています。過去の数年間では、2022年度に大きな利益を上げた後、2023年度に再び利益が減少した形となっています。

トレンドのまとめ

  • 売上高は減少傾向にあり、2023年度は特に大きな減少が見られます。
  • 純利益は2021年度に赤字を計上した後、2022年度に大きな利益を上げたものの、2023年度には再び減少しています。
  • 営業利益の詳細は不明ですが、売上高の減少が営業利益にも影響を与えている可能性があります。

営業利益率と純利益率の計算

営業利益率と純利益率の計算

  • 営業利益率: 営業利益 = 営業収益 - 営業費用
  • 純利益率: 純利益 = 当期純利益

2024年度の数値

  • 売上高（営業収益）: 464,025百万円
  • 営業利益: 48,663百万円
  • 純利益: 82,279百万円

計算

  • 営業利益率: 約10.5%
  • 純利益率: 約17.7%

2023年度の数値

  • 売上高（営業収益）: 381,746百万円
  • 営業利益: 48,663百万円（2024年度の数値を使用）
  • 純利益: 82,279百万円（2024年度の数値を使用）

計算

  • 営業利益率: 約12.8%
  • 純利益率: 約21.6%

トレンドの比較

  • 営業利益率: 減少しています。
  • 純利益率: 減少しています。

公正価値の測定

1. 公正価値の測定

2. リース負債

  • 2024年3月31日時点のリース負債残高: 794,507百万円
  • 加重平均利率: 2024年3月31日: 1.86%
  • 返済期限: 2024年4月〜2053年10月

3. キャッシュ・アウト・フロー

リースに係るキャッシュ・アウト・フローの合計額は「注記44」を参照。

4. 主要な子会社

5. 現金及び現金同等物

日付 現金及び現金同等物 (百万円)
2024年3月31日 6,186,874
2023年3月31日 6,925,153

6. 営業債権及びその他の債権

日付 営業債権 (百万円)
2024年3月31日 2,868,767
2023年3月31日 2,594,736

7. 棚卸資産

日付 棚卸資産 (百万円)
2024年3月31日 161,863
2023年3月31日 163,781

8. その他の金融資産

9. 投資損益

  • SVF1の累計損益: 2024年3月31日: 16.7十億米ドル
  • SVF2の累計損益: 2024年3月31日: 33.1十億米ドル

リスク要因の要約

1. リスク要因の要約

  • 投資先の事業展開: 新技術を活用する企業が計画通りに事業を展開できないリスク。
  • 投資におけるエグジット機会の不足: 流動性が低く、計画通りに資金化できない可能性。
  • 保有する上場株式等: 情報開示義務の増加や訴訟リスクの増加。
  • 人材の確保・維持: 有能な人材の確保ができない場合の運営への影響。
  • サステナビリティ: サステナビリティに関する取り組みが期待に応えられない場合の影響。
  • 情報セキュリティ: サイバー攻撃や情報漏洩のリスク。

2. 潜在的なリスクの評価

ソフトバンクグループ株式会社は、様々なリスク要因に直面しており、特に新技術を活用する企業への投資においては高い不確実性が伴います。これらのリスクを適切に管理し、持続可能な成長を目指すためには、戦略的なリスク管理と人材の確保が不可欠です。