【ファンダメンタル分析】Uアローズ【有価証券報告書】

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はじめに総括

特記事項

2023年度の株式会社ユナイテッドアローズは、売上高、営業利益、純利益のすべてにおいて前年を上回る成長を示しました。特に純利益は12.3%増加し、企業の収益力が向上していることが顕著です。

2023年度の総括

項目 金額(百万円) 前期比
売上高 134,269 3.2%増
営業利益 6,740 5.9%増
純利益 4,876 12.3%増

これらの数値から、企業は堅調な成長を維持しており、特に純利益の増加が顕著です。売上高の増加は、メンズおよびウィメンズ部門の成長によるものであり、特にメンズ部門は108.2%の成長を記録しました。

財務状況の評価

項目 金額(百万円) 前期比
資産 22,497 -12
負債 8,742 不明
純資産 13,755 -32

資産と純資産が減少していることから、全体的な財務状況には注意が必要です。流動比率自己資本比率の計算には流動負債や自己資本の具体的な数値が必要ですが、流動資産は17,774百万円であり、流動性には一定の余裕があると考えられます。

来年度以降の事業計画

  • UA CREATIVITY戦略: ブランド力の強化を目指し、時代に適応した商品開発やマーケティングを強化。
  • UA MULTI戦略: 新ブランドの開発やアパレル以外の事業開発を進め、顧客層の拡大を図る。
  • UA DIGITAL戦略: OMOの推進とサプライチェーンの最適化を進め、ECアプリの機能向上や物流センターの再編を行う。

今後の動向予測

  • 成長の持続: メンズとウィメンズ部門の成長が続く限り、売上高の増加が期待されます。
  • リスク管理: 経済状況や顧客嗜好の変化、物流の問題などが業績に影響を及ぼす可能性があるため、これらのリスクに対する適切な対応策が求められます。
  • デジタル化の推進: デジタルトランスフォーメーションの進展により、オンライン販売の強化が期待され、これが業績向上に寄与する可能性があります。

結論

株式会社ユナイテッドアローズは、2023年度において堅調な成長を示し、今後も成長が期待される企業です。特にメンズとウィメンズ部門の強化、デジタル化の推進が業績向上に寄与するでしょう。ただし、財務状況の減少傾向や外部リスクに対する注意が必要です。

資産、負債、純資産の構成とトレンド

1. 資産

項目 金額(百万円) 前期末残高(百万円)
当期末残高 22,497 22,509

トレンド: 資産は前期比で12百万円減少しています。

2. 負債

項目 金額(百万円)
流動負債 6,122
固定負債 2,620
合計負債 8,742

トレンド: 負債の具体的な前期数値は記載されていませんが、流動負債と固定負債の合計は8,742百万円です。

3. 純資産

項目 金額(百万円) 前期末残高(百万円)
当期末残高 13,755 13,787

トレンド: 純資産は前期比で32百万円減少しています。

まとめ

項目 金額(百万円)
資産 22,497(前期比 -12百万円)
負債 8,742(前期比の具体的数値は不明)
純資産 13,755(前期比 -32百万円)

この情報をもとに、企業の財務健全性を評価する際には、資産が減少している一方で、純資産も減少していることから、全体的な財務状況に注意が必要です。

売上高、営業利益、純利益の推移

項目 金額(百万円) 前期比
売上高 134,269 3.2%増
営業利益 6,740 5.9%増
純利益 4,876 12.3%増

これらの数値から、株式会社ユナイテッドアローズは2023年度において、売上高、営業利益、純利益のすべてにおいて前年を上回る成長を示していることがわかります。

営業利益率と純利益率の計算

1. 営業利益率の計算

営業利益率は、営業利益を売上高で割ったものです。

営業利益率 = (営業利益 / 売上高) × 100

営業利益率 = (6,740 / 134,269) × 100 ≈ 5.01%

2. 純利益率の計算

純利益率は、親会社株主に帰属する当期純利益を売上高で割ったものです。

純利益率 = (当期純利益 / 売上高) × 100

純利益率 = (4,876 / 134,269) × 100 ≈ 3.63%

3. 過去の数値との比較

過去の数値は以下の通りです(前期の数値は文書に記載されていないため、仮に前期の営業利益と純利益を計算するための数値を示します)。

営業活動によるキャッシュフローの状況

項目 金額(百万円)
営業活動の結果得られた資金 6,341

営業活動によるキャッシュフローは6,341百万円であり、前年度に比べて減少しています。

事業セグメントの収益状況

商品 売上高(百万円) 前期比
メンズ 40,404 108.2%
ウィメンズ 62,604 105.3%
シルバー&レザー 580 105.3%
雑貨等 2,284 95.9%
その他 28,396 93.4%

合計: 134,269百万円(前期比103.2%)

新規に参入した事業セグメント

有価証券報告書には、新規に参入した事業セグメントに関する具体的な記載はありませんでした。ただし、アパレルブランドのみならず、アパレル派生型ブランド(ヨガ、ゴルフ、アウトドアなど)への取り組みを強化していることが示されています。

潜在的なリスク評価

  • 人材に関するリスク: 時代に適応した人材の確保と育成ができない場合、戦略の遂行や長期ビジョンの達成に影響を及ぼす可能性。
  • 顧客嗜好・消費性向に関するリスク: 顧客の嗜好やトレンドの急激な変化に対応できない場合、競合優位性やブランド価値が低下する可能性。
  • 物流・ロジスティクスに関するリスク: 物流の2024年問題や国際情勢の影響で、商品供給力が低下する可能性。
  • 経済状況に関するリスク: エネルギー価格や原材料価格の上昇、円安、インフレーションによる影響。
  • 店舗展開に関するリスク: 商業施設の集客力の変動や賃貸人の財政状態による影響。
  • 品質に関するリスク: 商品の品質管理が不十分な場合、顧客の信頼が低下する可能性。
  • サステナビリティに関するリスク: 環境や人権に配慮した事業運営が求められる中で、対応できない場合の企業価値への影響。
  • 気候変動・自然災害に関するリスク: 自然災害や気候変動による影響。
  • 展開国の政情不安に関するリスク: 政治的な混乱や紛争が生じた場合の影響。
  • デジタルトランスフォーメーションに関するリスク: デジタル化の推進ができない場合の競争力低下。

将来の業績予測と中期計画

  • 業績予測: 売上高134,269百万円、営業利益6,740百万円、純利益4,876百万円。
  • 中期計画: UA CREATIVITY戦略、UA MULTI戦略、UA DIGITAL戦略を掲げ、ブランド力の強化や新ブランドの開発を進める。
  • 店舗展開: 当連結会計年度末の小売店舗数は194店舗、アウトレットを含む総店舗数は221店舗。

配当履歴と配当政策

項目 金額(円)
中間配当金 17
期末配当金 38
年間配当金 55

配当性向は31.4%であり、安定した配当政策を持っています。