【ファンダメンタル分析】Sansan【有価証券報告書】

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はじめに総括

特記事項

Sansan株式会社は2023年度において、売上高、営業利益、純利益のすべてにおいて前年同期比で大幅な増加を記録しました。特に営業利益と純利益の増加率が高く、収益力が向上していることが顕著です。

2023年度の総括

Sansan株式会社は、2023年度において以下のような財務状況を示しました。

  1. 資産の増加: 資産合計は455百万円で、特に繰延税金資産が658百万円から1,027百万円に増加し、のれんも706百万円から919百万円に増加しました。
  2. 負債の状況: 負債合計は187百万円で、流動負債84百万円、固定負債103百万円となっています。
  3. 純資産の変化: 純資産は268百万円であり、資産の増加が純資産に寄与しています。
  4. 業績の成長: 売上高は前年度比11.0%増の37,592百万円、営業利益は64.5%増の8,556百万円、純利益は79.7%増の1,709百万円となりました。
  5. 流動比率と自己資本比率: 流動比率は142.5%、自己資本比率は100%です。

来年度以降の事業計画

Sansan株式会社は、2025年から2027年にかけての中期財務方針を設定し、以下の目標を掲げています。

  1. 売上高成長率: 年平均成長率22%から27%を目指す。
  2. 調整後営業利益率: 2027年5月期における調整後営業利益率を18%から23%を目指す。

今後の動向予測

  1. 市場機会の拡大: DX市場や国内SaaS市場の成長が見込まれています。
  2. 技術力の強化: アナログ情報のデジタル化精度99.9%を実現する技術力が競争力の源泉です。
  3. 安定した収益モデル: サブスクリプションモデルにより、継続的な収入が見込まれます。
  4. M&Aの活用: シナジーの創出を目指し、積極的なM&Aを検討します。

結論

Sansan株式会社は、堅調な市場成長を背景に、明確な中期財務方針と成長戦略を持っており、目標達成の可能性は高いと考えられます。

資産、負債、純資産の構成とトレンドの分析

1. 資産

項目 金額 (百万円)
流動資産 428
固定資産 26
資産合計 455

2. 負債

項目 金額 (百万円)
流動負債 84
固定負債 103
負債合計 187

3. 純資産

項目 金額 (百万円)
純資産 268

4. トレンドの比較

以下は、前連結会計年度と当連結会計年度の資産のトレンドです。

項目 前連結会計年度 (百万円) 当連結会計年度 (百万円)
繰延税金資産 658 1,027
のれん 706 919
投資有価証券 2,939 2,599

トレンド分析

資産の増加が見られ、特に繰延税金資産とのれんの増加が顕著です。負債の具体的な数値が不明なため、負債のトレンドを正確に評価することはできませんが、全体的には資産の増加が純資産にプラスの影響を与えていると考えられます。

流動比率と自己資本比率の計算

1. 流動比率の計算

流動比率は、流動資産を流動負債で割った比率で、短期的な支払い能力を示します。

流動比率 = (流動資産 / 流動負債) × 100 = (26,582 / 18,637) × 100 ≈ 142.5%

2. 自己資本比率の計算

自己資本比率は、自己資本を総資本で割った比率で、長期的な支払い能力を示します。

自己資本比率 = (自己資本 / 総資本) × 100 = (37,386 / 37,386) × 100 = 100%

3. 過去の数値との比較

流動比率と自己資本比率の過去数値を比較します。

年度 流動比率 自己資本比率
2023年 153.3% 100%
2024年 142.5% 100%

結論

Sansan株式会社は、流動比率が142.5%であり、短期的な支払い能力は良好ですが、前年よりも若干の減少が見られます。自己資本比率は100%であり、長期的な支払い能力は安定しています。

業績の推移

売上高

年度 売上高 (百万円)
2022年度 33,496
2023年度 37,592

営業利益

年度 営業利益 (百万円)
2022年度 1,337
2023年度 8,556

純利益

年度 純利益 (百万円)
2022年度 953
2023年度 1,709

トレンド分析

Sansan株式会社は、2023年度において売上高、営業利益、純利益のすべてにおいて前年同期比で大幅な増加を記録しました。